2016年现金流

收起

经营活动产生的现金流量净额

389.90亿元

投资活动产生的现金流量净额

-442.30亿元

筹资活动产生的现金流量净额

40.70亿元

汇率变动对现金及现金等价物的影响

0.10亿元

现金及现金等价物净增加额

-11.60亿元

期末现金及现金等价物余额

33.70亿元

2016年末资产构成

展开

流动资产合计

90.75亿元

非流动资产合计

2,898.20亿元

资产合计

2,988.95亿元

流动负债合计

621.11亿元

非流动负债合计

1,082.58亿元

负债合计

1,703.69亿元

所有者权益合计

1,285.26亿元

股利分配政策变化

展开

根据《公司章程》第一百八十条的规定:公司可以采取现金或者股票方式分配股利,并优先采用现金分红的方式进行分配,原则上每年度进行一次现金分红,在有条件的情况下,公司可以进行中期利润分配。公司实施现金分红的条件为当年实现盈利;若公司经营情况良好,并且董事会认为发放股票股利有利于公司长远发展及全体股东整体利益的,可以在满足上述现金分红之余,提出股票股利分配预案。公司每年现金分红原则上不低于母公司当年实现可供股东分配利润的百分之五十。对2016年至2020年每年度的利润分配按每股不低于0.65元进行现金分红;对2021年至2025年每年度的利润分配按不低于当年实现净利润的70%进行现金分红。公司利润分配方案由股东大会审议批准。公司股东大会对利润分配方案做出决议后,董事会须在股东大会召开后60日内完成股利派发事项。本章程所称当年实现可供股东分配利润是指母公司当年实现的净利润弥补亏损和提取公积金后所余税后利润。

上市以来股利分配情况

经营业绩

2016年年末 总资产

2,988.95亿元

2016年年末 净资产

1,285.26亿元

2016年营业收入

489.39亿元

2016年净利润

209.38亿元

2016年每股收益

0.9446

2016年年末 每股净资产

5.83

公司信用

展开

信用亮点概览

长江电力完成美元和欧元双币种可交换债券发行

2016年11月2日,长江电力在香港成功发行3亿美元和2亿欧元的双币种可交换债券,标的股票为中国建设银行股份有限公司H股股票。

此次可交换债券期限为5年,零票息、零收益率。其中美元债券转股溢价率为40%,对应转股价格为每股建设银行H股7.896港元;欧元债券转股溢价率为50%,对应转股价格为每股建行H股8.46港元。两者均实现了区间上限定价,发行规模、溢价水平、币种结构都创近年来中资企业可交换债发行的多项记录,这也是长江电力在投资建设银行获得丰厚收益后,进一步盘活建设银行股票作标的的零利率募资。

首次“亮相”境外资本市场,长江电力可交换债券即得到国际投资者的踊跃超额认购,在全球范围内收获了50余份订单,其中GIC、Blackrock等国外知名投资者认购倍数高达美元债2.75倍、欧元债3.8倍,强劲的需求张力充分体现国际投资者对长江电力信用水平的高度认可和发展战略的充分肯定。

七大核心信用亮点成为长江电力可交换债券的热销的“根本原因”——世界水电行业的引领者、重要的国家战略地位以及利好的行业基本面、稳步增长的经营业绩、良好的信用水平、多元化的融资渠道及不断优化的财务结构、治理结构透明高效并拥有经验丰富的管理团队、可持续发展的环境友好型企业。

本次发行可交换债券募集的零利率资金将用于偿还收购德国梅尔海上风电项目债务和拓展公司海外配售电业务,以实现负债和资产的币种匹配和自然对冲,是长江电力业务走向国际化的重要标志。

本次发行可交换债券募集的零利率资金将用于偿还收购德国梅尔海上风电项目债务和支持公司在巴西配售电业务拓展,实现负债和资产的币种匹配和自然对冲。这也是长江电力继投资建行获取丰厚收益后,进一步发挥这部分股票作用,走向国际化的重要标志。

“长江电力一直是德意志银行最为重要的客户,长江电力的成功也是德意志银行在能源领域的成功。我们将一如既往,为长江电力的发展全力以赴。”作为全球协调人之一,德意志银行在参与了长江电力可交换债券从项目启动到成功发行的全过程后,对长江电力进行了高度评价。

据了解,2007年,长江电力作为证监会优选的试点单位,发行我国资本市场第一单上市公司债券;2016年7月,长江电力取得交易商协会关于债务融资工具统一注册的许可,未来超短期融资券、短期融资券以及中期票据发行将更加便利;2016年10月发行公司债券,创下10年期品种可比债券利率新低。

长江电力作为我国资本市场改革的重要推动者,拥有着优异的资信水平和良好的市场形象,通过各期债券的成功发行,获得了国内外投资者的广泛好评,不断打造出“长电债”品牌。此次可交换债券的成功发行更为“长电债”品牌迈向国际化跨出坚实而有力的一步。

惠誉维持长江电力“A+”国际信用评级不变

2015年11月18日,长江电力公布重大资产重组预案后,国际信用评级机构惠誉针对该预案分析后认为,本次重大资产重组交易不改变长江电力“A+/展望稳定”的评级结果。

此前,惠誉评级将长江电力的长期外币和本币发行人违约评级从‘A-’上调至‘A+’,展望稳定,与中国主权评级一致。惠誉也将长江电力的短期外币和本币发行人违约评级从‘F2’上调至‘F1’。表明惠誉对长江电力致力于建设世界水电发展引领者的目标充满信心,充分肯定了公司卓越的业务发展和优良的财务指标,向国际资本市场释放了积极信号。

惠誉指出,此次重大资产组完成后长江电力与母公司中国长江三峡集团公司(下称“三峡集团”)联系更加密切。长江电力重大资产重组,将川云公司水电资产注入长江电力,能够进一步发挥整合效应,其对三峡集团的资产规模和现金流贡献重大,有利于继续巩固其与母公司三峡集团的联系。

尽管交易完成后,三峡集团对长江电力持股比例将由72%下降至62%,但并未影响三峡集团对长江电力的绝对控股地位。这符合惠誉评级机构自上而下的评级方法论。

分析同时表明长江电力财务状况将继续改善。长江电力通过本次重大资产重组,再次发挥了三峡集团股权融资平台的作用,三峡集团现金流状况更加优良,利用筹集的资金滚动开发金沙江乌东德和白鹤滩水电站。三峡集团(含长江电力)将共计从资本市场募集242亿元现金,受此影响三峡集团合并的净债务与调整后自由现金流比例预计仍将维持4倍以下。

另外,在本次重大资产重组完成后,虽然长江电力负债规模上升、偿债能力指标短期弱化、净债务与调整后自由现金流指标从3倍以下上升至约5倍,但由于川云公司拥有的向家坝、溪洛渡水电站可产生持续稳定的现金流,未来长江电力财务状况将会逐步改善。惠誉认为上述交易仍有待相关机构的批准,三峡集团管理层预计2016年一季度将可完成。

针对惠誉的分析,长江电力财务总监谢峰表示,首先该评级是对长江电力经营理念和经营业绩的高度肯定,有利于长江电力提升市场形象、增加企业商誉以及增强核心竞争能力。第二可以降低长江电力在资本市场上的融资成本。金沙江重大资产重组完成后,长江电力债务总额约1800亿元。长江电力积极参与国企改革和电力市场改革,也需要大量的低成本资金支持。必须加大资本市场融资力度,优化债务结构,降低融资成本。第三,有利于长江电力在中国三峡集团的国际化战略中发挥积极作用。随着长江电力国际化战略的稳步推进,境外投资的资金需求也将增加,惠誉给予长江电力与中国主权一致的信用评级,将提高长江电力境外融资的可获得性,降低融资成本。经过此次资产重组,长江电力将继续稳健经营,科学发展,通过滚动开发全球清洁能源,进一步巩固在世界水电行业的领导地位,为国家能源、资源战略做出积极贡献。

据了解,长江电力尚未与惠誉形成委托关系,因此该评级为被动评级(即评级机构主动对企业开展的评级)。惠誉评级是与标准普尔、穆迪齐名的全球三大国际评级机构之一,是唯一的欧资国际评级机构,总部设在纽约和伦敦,致力于提供及时、准确和前瞻性评级意见的信用评级公司。

长江电力获评“电力行业首批AAA级信用企业”

2008年12月23日,中国长江电力股份有限公司被中国电力企业联合会评为“电力行业首批AAA级信用企业”。

2008年12月19日,电力行业首批AAA级信用企业评价结果发布会在北京人民大会堂隆重举行。国家电监会副主席王禹民,中电联理事长赵希正,国家能源局、国资委、商务部等有关政府部门和企业领导,以及相关企业代表共100多人参加了发布会。发布会上,国家电监会副主席王禹民等领导向获得电力行业首批AAA级信用企业称号的企业代表颁发了证书和证牌,并通过中国反商业欺诈网、《中国电力报》和中电联网站向社会进行了公示。

本次3A级信用企业评选是中国电力企业联合会根据国务院办公厅《关于社会信用体系建设的若干意见》的精神,按照国家电监会、商务部、国资委关于开展行业市场诚信体系建设的有关要求,经过组织申报、材料初审、现场访谈等评价程序,最后由电力行业市场诚信体系建设工作委员会审定,共评出41家电力行业3A级信用企业,其中水电企业4家。3A级信用企业评价结果有效期三年,每年复核一次。

此次获得电力行业信用企业3A级评价,是长江电力继2006年获得“人民信赖品牌奖”之后,在诚信管理上获得的又一殊誉,将进一步促进长江电力的信用体系建设。

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